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        2. 黃金市場流動性的減弱 代表著什么?

          來源:885財經 2020-03-26 14:18:43 收藏(0 評論(0 點贊(0
          摘要:885財經網3月26日訊,全球交易市場在北京時間的12點有關于黃金以及想關的衍生產品出現了流動性的緊缺,直接導致了交易點在短時間出現了擴大的現象。

                885財經網3月26日訊,全球交易市場在北京時間的12點有關于黃金以及想關的衍生產品出現了流動性的緊缺,直接導致了交易點在短時間出現了擴大的現象。

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            受疫情影響,倫敦交易所按計劃關閉場內交易,歐美各大機構和銀行很多也在采取無人值守式的風控和交易。導致目前國際市場的黃金報價持續異常,時而中斷,時而點差無規律放大。

            金融市場里的無人值守風控和交易,類似于互聯網圈炒作的“AI”、“自動化”等。從昨天的報價來看,雖然是無人值守,但很明確銀行留給“值守的機器人”權限是較小的,沒有太多的資金可以用。也說明了,所謂的智能化銀行在歐美還是個概念階段,所謂的智能投顧在當下也是“黔驢技窮”。

            我們今天想講的不是智能投顧,是關于流動性。

            簡單來說,昨天遇到的問題類似于這樣的場景:

            你去金店買金條,但是店員跟你說現在350塊一克的金條沒有了,但是380塊一克的金條還有,你要不要?

            或者你去金店想回購手上的金條,就是把金條賣給金店,店員跟你說今天回購的價格是200塊一克。。

            這里的380塊/克與200塊/克對應了咱們金融市場里做多的價格和做空的價格,而380-200=180這是點差。

            做市商也好,撮合也罷,這個價差是一定存在的,區別是大小。

            現在的環境下,很明顯你想買金條買不到,或者只能是以更高的價格來買;而想做空的人類似于許諾會回購金條給金店的人一樣,到最后發現自己手上根本沒有金條:咋整?

            貴金屬經銷商正面臨前所未有的“黃金擠兌”。由于杠桿基金爭相將避險資產變現來滿足保證金要求,黃金期貨合約的清算已經導致實物黃金價格與期貨價格脫鉤。

            過去這種情況可以自我修正。但這一次,不僅實物黃金需求激增,而且受疫情影響,世界最主要的黃金煉廠幾乎停產。

            這導致黃金現貨與期貨價差飆升,期貨價格已經遠遠高于現貨價格。

            二者價差周二達到四年來最闊水平,逼近紀錄。

            正如Kitco所指出的那樣,在美東時間中午前,一供應商的報價顯示現貨黃金交投于1612.10美元/盎司,與此同時,4月交割的COMEX黃金期貨為1654.10美元/盎司,二者價差達到42美元,遠超前一天。Kitco稱,近月合約價格高于遠月合約,是任何商品市場需求強勁的一個跡象。

            “我以前從未見過這種情況,”一位投身市場30多年的黃金交易員說。

            全球實物黃金及其交易最重要的權威機構——倫敦金銀協會市場(LBMA)當天發出了一份令人震驚的聲明:

            “倫敦黃金市場繼續開放。不過,Comex 100盎司期貨合約的價格波動對流動性產生了一些影響。LBMA已向CME集團提供支持,以促進在紐約的實物交割,并正與Comex和其他主要利益相關者密切合作,以確保全球黃金市場的有效運行。”

            簡而言之,對實物黃金前所未有的爭奪,加上杠桿投資者繼續進行清算,同時,煉廠仍處于停產狀態,似乎正在從內部破壞黃金市場。

            我們上周五提到金銀比率認為當下是投資白銀的大機會,我們看到這周開盤以來價格已經漲了20%,持有現金大于持有固定資產(房地產),變現太難的資產就是消費品,有人可能覺得可以抵押,你可以試一試看看現在能夠拿到多少比例。

            歐美早已是負利率時代,也就是持有現金沒有利息還要倒貼給銀行錢。這個時候我們該尋找變現快又有投資保值、升值能力的資產,比如說黃金、白銀,這兩個品種是支持回購的,你隨時可以拿著你的金條去回購變成現金。

            我給大家講個故事:在民國戰亂時代,大戶人家的最多的黃金產品是啥?不是金條,是金戒指,為啥呢?你隨手拿個金戒指就可以去換成你需要的東西,比如面粉大米豬肉。但如果你拿著金條去換大米,你可能要把命給丟了。

                 金銀在交易的時候要注意的是,沒有什么所謂附加值的金條銀條,越貼近市場價格越好。,在金店里的很多產品都是消費品而不是投資品,所以沒有加工費或者較低的交工費是首選。

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